原文標題：美銀重啟ABF研究 三檔不同調 原文連結：https://ctee.com.tw/news/stocks/876054.html 發布時間：2023.06.03 記者署名：工商時報 簡威瑟 原文內容： 美銀證券重新著墨ABF載板產業研究，最新大動作調整南電（8046）、欣興（3037）、景 碩（3189）基本面觀點，唯一看好南電後市，能有效掌握高效能運算（HPC）與資料中心 商機，給予「買進」投資評等，欣興、景碩投資評等各為「中立」與「劣於大盤」，族群 內投資偏好多空分明。 ABF近期吸引市場目光，隨市場共識往產業景氣第二季落底、下半年回溫方向靠攏，股價 展開反彈，像是高盛證券近期才調高南電、欣興推測合理股價至368元與235元，更將南電 列入亞洲區投資首選清單，可見各大外資機構的投資偏好上，現階段以南電獲得青睞度略 勝一籌。 美銀證券指出，南電重要客戶在資料中心、HPC領域市占提升，正持續在高階市場攻城掠 地。南電ABF產能居台廠第二大，放眼後市，因部分新產能遞延開出，然新伺服器平台放 量，加上HPC的特殊應用晶片，預期ABF至2024年將再度面臨供應緊缺狀況。 以目前情況判斷，美銀直指，在整個電子與半導體供應鏈中，ABF正進入產業上升循環， 估計第二季就是谷底；再從股價的歷史經驗分析，南電在產業上行循環時期，股價是台系 ABF廠商中表現最強勢者。因此，美銀賦予南電360元推測合理股價，高盛則是將股價預期 升至368元。 欣興方面，儘管是台系ABF廠中的資優生，又是台灣與全球ABF產能最大者，但美銀提醒， 包括：英特爾新伺服器CPU、iPhone潛在設計變更等利多，多已反應在今年以來3成以上的 漲幅中。反而未來ABF產能供應吃緊的利多，欣興受惠程度恐不明顯，理由在於供應短缺 雖可能提高欣興毛利率，但考慮到產能已簽訂長約（LTA），產能要供應給英特爾，研判 受惠幅度會受到壓抑。 另一方面，美銀之所以不看好景碩，主要是景碩在智慧機晶片的業務比重相對高，推估營 收占比超過35％。此外，雖然ABF產業循環來到谷底，但景碩過往在上行循環時的股價表 現，通常最為落後，遜於南電與欣興，因而給予「劣於大盤」投資評等。 https://i.imgur.com/mnC6jW8.jpg 心得/評論： ABF不死三鳥 美銀最看好南電 覺得欣興已反應 最不看好景碩 南電目標價368 目前308 還有近20%的魚尾可以吃 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.158.102 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1685791063.A.A2B.html 推 tomdavis : https://i.imgur.com/UPbEhJx.gif 美銀都懂梗圖 06/03 21:17 哈哈 6579研揚 喊152~174停利 結果13x就落跑的落跑王 真的韭到不行 還自稱不怕追高 結果騙鄉民進場2天就落跑 落跑被酸就見笑轉生氣 還特地來噓舊文 可憐哪 嘻嘻 三陽在3x fj就喊了 結果6x才跟風喊 還自稱三陽王 嘔嘔嘔 我說進場還有20%你就信? 果然韭到不行wwwwww 連股板老梗都看不懂 看你推文就知道你不會玩ptt 菜雞 當然不信啊 所以我沒跟你單啊 笑死 邏輯還好嗎 就是在告訴其他鄉民你這人不可信 看不懂? 中文很難? ※ 編輯: BlueBird5566 (111.71.213.172 臺灣), 06/05/2023 02:14:55 ※ BlueBird5566:轉錄至看板 Law-Service 06/14 20:17